Enel Green Power in Borsa Ai privati il 15% dell'offerta

Laforchetta di prezzo per le azioni, comunicata ufficialmente ieri, oscilla tra 1,8 e 2,1 euro, range che presuppone un valore della società compreso tra i 9 e i 10,5 miliardi di euro. Il prezzo finale a cui verranno effettivamente collocate le azioni di Egp sarà determinato al termine del periodo di offerta (18-29 ottobre) tenendo conto delle condizioni dei mercati finanziari e della domanda di pubblico e investitori istituzionali. Gran parte del capitale Green Power immesso sul mercato sarà infatti destinato agli investitori istituzionali, cui sarà offerto l'85% delle azioni. Il restante 15% sarà invece dedicato al pubblico retail: il 12,5% in Italia e il 2,5% in Spagna, dove Enel controlla Endesa. Egp sarà infatti quotata non solo alla Borsa di Milano ma anche a quella di Madrid. Secondo quanto riportato nel prospetto informativo, l'offerta globale riguarderà 1,415 miliardi di azioni, pari al 28,3% del capitale della società. Ma la quota potrebbe salire al 32,5% in caso di «over allotment» (situazione che si verifica in presenza di una massiccia richiesta di azioni). In questo caso verrebbe ceduto dall'Enel un ulteriore pacchetto di Green Power, ancora riservato agli investitori istituzionali. In base alla quota di capitale che finirà sul mercato varierà di conseguenza anche l'incasso. Nell'ipotesi di un pieno successo dell'operazione, nel caso cioè che tutte le azioni offerte vengano vendute e tutte al prezzo più alto, Enel si ritroverà oltre 3,3 miliardi di euro. Nella peggiore eventualità invece si tratterebbe di 2,5 miliardi. Sempre nel prospetto viene infatti evidenziato che «il ricavato stimato derivante dall'Offerta Globale di Vendita spettante ad Enel, riferito all'intervallo di valorizzazione indicativa, è compreso tra un minimo di euro 2.500 milioni e un massimo di euro 2.917 milioni». Forbice che salirebbe 2,87-3,35 miliardi in caso di over allotment ed esercizio della greenshoe, cioè con la quotazione di ulteriori azioni. In vista dell'operazione, l'a.d. di Enel, Fulvio Conti, si è mostrato particolarmente ottimista: la quotazione «un'opportunità per cristallizzare valore oggi e per offrire crescita in futuro», ha sottolineato. Gli investitori che già conoscono l'azienda «correranno a strapparci le azioni dalle mani perché - ha assicurato - Green Power è unica nel suo genere».